2018年中國工程機械行業發展現狀及市場前景預測
2018年05月05日
一、供需改善，工程機械整體處于上升中樞 國內挖掘機銷量自2011年見頂，經5年調整后，增速開始轉正并保持增長。另外，從工程機械的需求看主要還是受新增投資總規模的影響，但是保有量的更換需求也是影響工程機械銷量的重要因素。從工程機械新機銷量構成來看，在2016年基建投資和房地產新開工趨勢較為穩定情況下，挖掘機銷量高增長主要是下游基建、地產開工帶來的更新替代需求。2017年房地產投資增長、PPP項目落地、基建投資增長等多重利好條件下，中國挖掘機械市場需求在2017年實現了大幅增長。
2010-2017挖掘機銷量及增速
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相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國工程機械行業市場競爭態勢及投資戰略咨詢報告》
工程機械產品銷量好轉的同時，企業經營指標也逐漸轉好，三一、中聯、徐工、山推等工程機械生產企業16年開始收入增速出現不同程度的降幅收窄甚至正增長，整個工程機械行業在一定程度上開始回暖。
2010-2017工程企業生產企業營收同比增速
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2017年挖掘機銷量140303臺，同比增長99.5%；國內市場銷量130559臺，同比增長107.5%；出口銷量9672臺，同比增長32.0%，國內市場大幅增長。同時，工程機械行業的其他產品，如起重機、推土機、裝載機也緊隨挖掘機銷量增長出現同步回暖。起重機2016年銷量9455臺，同比增長2.60%；推土機銷量4061臺，同比增長10.29%；裝載機銷量75445臺，同比增長2.50%。在挖掘機復蘇行情帶動下，工程機械整體回暖，景氣度不斷提升，并由點及面擴散。
工程機械其他產品銷量（臺）
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工程機械其他產品增速（%）
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截至2017年年底，挖掘機械六年保有量約78.9萬臺，八年保有量約118.3萬臺，十年保有量約141.1萬臺。其中，大挖、中挖和小挖的六年保有量分別約為：11.9萬臺、23.3萬臺和43.7萬臺；八年保有量分別約為：18.5萬臺、41.3萬臺和58.6萬臺；十年保有量分別約為22.1萬臺、52.4萬臺和66.6萬臺。
二、主要產品銷量仍在高增長中樞
2017年工程機械各類產品銷量實現了高增長，其中挖掘機各類產品銷量達140303臺，同比增長99.5%，其中國內市場銷量130559臺，同比增長107.5%；裝載機總銷量97610臺，同比增長45%；推土機累計銷量達到5707臺，同比增長40.53%，其中160馬力推土機累計銷售3437臺，占總銷量60.22%；平地機銷量4522臺，同比增長42%，且2017年平地機行業一直保持持續平穩上升勢頭，除了1月份增長率低至0.96%，其它11個月同比增幅均在25%以上。
工程機械主要產品銷量
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2018年工程機械行業有望繼續向好，一是供給側改革成效顯著，很多重點客戶想做龍頭，刺激新機購買需求，同時提高品牌和形象；二是十九大之后國家對于環保的嚴格要求，有環保行業如核電、風電的需求，有環保對工程機械行業設備的更新要求；三是國際市場向好，徐工、三一等企業在國外銷售布局日益完善，品牌認知大幅提升；四是行業本身是和生活息息相關，行業未來將與很多細分領域相關，例如智能化設備等，需求和市場潛力空間都非常大。
三、零部件產能緊張，國產替代進程加快
工程機械行業正處于復蘇階段，行業的冗余供給逐漸出清、下游基建礦山等需求情況逐漸好轉，我們認為工程機械基本面已全面復蘇并正在延續，與銷量同步大幅回升的是以液壓油缸為代表的零部件。我國液壓配件中低檔產品產能過剩同時高端產品研發制造能力不足，很難進入某些重點配套領域，導致大量依賴進口。由于自主創新能力的不足，我國液壓行業附加值較低，2015年度我國液壓件進口數量為352.08萬件，進口總金額為10.10億美元；2015年度我國液壓件出口數量為933.05萬件，出口總金額為7.12億美元。產品單價對比懸殊，附加值水平低。國內掌握自主知識產權的液壓企業受資金、技術積累等因素所限，無法在短期內快速形成大規模的市場供應，液壓行業的發展嚴重滯后于主機行業的發展，遠遠不能適應主機行業的發展要求，成為制約我國裝備制造業發展的主要瓶頸。
近年來，部分國內自主品牌企業通過長時間的技術攻關，局部突破了國外知名液壓企業在中高端液壓產品上的技術壟斷，并推出一系列技術含量較高的液壓產品，打破了國外知名企業在8-15噸挖掘機液壓柱塞泵方面的壟斷。隨著國產替代進程加快，工程機械產品零部件實現國產化，工程機械產品借助周期復蘇，進一步打開成長空間。
